The aim of this study is to examine the returns generated from a combined Magic Formula and Momentum strategy on the Swedish stock market. The name of the combined strategy is Quantitative Momentum Strategy. Investors seek consistent riskadjusted excess returns, which sheds light on the need of a working investment strategy. This paper examines whether a combination of Momentum strategies and The Magic Formula will generate sufficient results to fulfill that need. The study concludes this to be true. The investment strategy ranks stocks in descending order based on their Return on Capital, Earnings Yield and the 3-, 6- and 12-month average Momentum. The effectiveness of the investment strategy was measured by means of excess returns and risk-adjusted returns over the Swedish stock index OMXS30. The results show that the chosen investment strategy can be successfully implemented on the Swedish stock market. Over the period of 2009-2019, the strategy generated a significant risk-adjusted excess return of 493,54%.

Syftet med denna studie är att undersöka möjligheten för en konsekvent riskjusterad överavkastning genom att kombinera investeringsstrategierna Magic Formula och Momentum. Den kombinerade strategin heter Kvantitativ Momentumstrategi. Att generera konsekvent riskjusterad överavkastning är av intresse för investerare, vilket aktualiserar behovet av en fungerande investeringsstrategi. I denna studie undersöks om en Momentumstrategi kombinerat med Magic Formula resulterar i en sådan, vilket konstateras vara fallet. Strategin bygger på att rangordna Return on Capital, Earnings Yield samt Sammansatt Momentum i fallande ordning. Prestationen av strategin mäts genom signifikanstest på överavkastningen samt riskmått mot OMXS30. Resultaten från studien visar att den valda investeringsstrategin kan bli implementerad på den svenska aktiemarknaden. Under perioden 2009–2019 genererade den Kvantitativa Momentumstrategin en signifikant riskjusterad överavkastning på 493,54%.