Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Svenska aktiefonders prestation
University West, Department of Economics and IT, Divison of Law, Economics, Statistics and Politics.
University West, Department of Economics and IT, Divison of Law, Economics, Statistics and Politics.
2016 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesisAlternative title
The performance of Swedish equity funds (English)
Abstract [sv]

Investering i fonder är en av de vanligaste sparformerna i Sverige, faktum är att näst intill alla svenskar har någon form av fondsparande. Aktiefonder är de fonder som utgör den största fondkategorin, både sett till antalet fonder samt fondförmögenhet. Samtidigt som sparandet i fonder har ökat så har debatten kring fondavgifter och förvaltningens betydelse för fondens prestation fått ett ökat utrymme i samhället. Syftet med denna studie är att undersöka aktivt förvaltade aktiefonders prestation i förhållande till jämförelseindex, både före och efter att förvaltningsavgifterna har tagits i beaktande. Med studiens syfte i åtanke genomfördes ett urval av tretton aktivt förvaltade aktiefonder, vidare beräknades de riskjusterade prestationsmåtten sharpekvoten och Jensens alfa för att sedan genomföra en jämförelse av dessa mått mot ett jämförelseindex. Resultatet av undersökningen visar att aktivt förvaltade fonder kan generera ett positivt alfa innan hänsyn tagits till förvaltningsavgifterna men efter det att förvaltningsavgiften beaktats uppvisar majoriteten av fonderna ett negativt alfavärde. Slutsatsen blir således att aktivt förvaltade aktiefonder på den svenska marknaden inte genererar en högre riskjusterad avkastning.

Abstract [en]

Investing in mutual funds is one of the most common forms of savings in Sweden, in fact almost all Swedes have some form of savings in mutual funds. Equity funds are those who represent the largest fund category, both in terms of the number of funds and in fund capital. While savings in mutual funds has increased, the debate about fund fees and the administrations significance for the fund's performance has gained more space in the society. The purpose of this study is to examine actively managed equity fund performance relative to the benchmark index, both before and after management fees were taken into account. With the study's purpose in mind a selection of thirteen actively managed equity funds has been reviewed, thenceforth the risk-adjusted performance measures Sharpe ratio and Jensen's alpha where calculated and then compared with a benchmark. The results of the study showed that actively managed funds can generate positive alpha before management fees were taken into account, but after the management fees were taken into account the majority of the funds generate a negative alpha. The conclusion is therefore that actively managed equity funds does not generate a higher risk-adjusted return in the Swedish market.

Place, publisher, year, edition, pages
2016. , 38 p.
Keyword [en]
Swedish equity funds, CAPM, Jensens alpha, sharpe ratio, active management
Keyword [sv]
Svenska aktiefonder, CAPM, Jensens alfa, sharpekvot, aktiv förvaltning
National Category
Economics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:hv:diva-9697Local ID: NAX500OAI: oai:DiVA.org:hv-9697DiVA: diva2:951982
Subject / course
Nationalekonomi
Educational program
Mäklarekonom
Supervisors
Examiners
Available from: 2016-08-16 Created: 2016-08-11 Last updated: 2016-08-16Bibliographically approved

Open Access in DiVA

No full text

By organisation
Divison of Law, Economics, Statistics and Politics
Economics

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar

Total: 33 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf