Fondförvaltning: En analys av skillnaden i avkastning mellan aktivt förvaltade fonder och indexfonder
2016 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE credits
Student thesis
Abstract [sv]
Uppsatsen syftar till att undersöka om en aktivt förvaltad fond genererar högre avkastning än en indexfond. Det har gjorts många studier tidigare, men de flesta är gjorda på den amerikanska marknaden. Det är därför intressant att se vilka eventuella likheter och skillnader som kommer upptäckas då denna studie avser den svenska marknaden. Studien baseras på månatliga marknadsnoteringar av 22 stycken fonder, 17 stycken aktivt förvaltade och fem stycken indexfonder. Det jämförelseindex som använts är OMXS30. Tidsperioden är 2011-2015 och enbart fonder som funnits under hela tidsperioden har studerats. De avkastningsmått som undersöks är Jensens alfa och Sharpekvoten. Både fondernas brutto- och nettoavkastning har analyserats genom regressionsanalyser. Resultatet visar att de aktivt förvaltade fonderna i genomsnitt presterar sämre än indexfonderna, vilket innebär att avgifterna som tas ut för den aktiva förvaltningen inte är befogade.
Abstract [en]
This paper will examine and compare the return in actively managed funds and index funds. Many of the earlier studies has been done on American funds and we want to see what similarities and differences there are to the Swedish market. The study is based on monthly listing of 22 Swedish funds, 17 of them are actively managed and five of them are index funds. The benchmark used is OMXS30. The time period is 2011-2015 and only those funds which has existed the whole period has been included. To be able to evaluate the funds we have used Jensens alpha and the Sharpe ratio. The result is comparable with many of the earlier studies which tells us actively managed funds do not generate higher return than index funds. The fees are therefore not justified.
Place, publisher, year, edition, pages
2016. , p. 34
Keywords [en]
Return, Jensens alpha, Sharperatio, CAPM, actively managed funds
Keywords [sv]
Avkastning, Jensens alfa, Sharpekvot, CAPM, aktiv förvaltning
National Category
Economics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:hv:diva-9696Local ID: NAX500OAI: oai:DiVA.org:hv-9696DiVA, id: diva2:951976
Subject / course
Nationalekonomi
Educational program
Mäklarekonom
Supervisors
Examiners
2016-08-162016-08-112016-08-16Bibliographically approved