Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Förhållandet mellan risk och avkastning hos svenska försäkringsfonder: En kvantitativ studie med stöd av CAPM modellen
University West, Department of Economics and IT, Divison of Law, Economics, Statistics and Politics.
University West, Department of Economics and IT, Divison of Law, Economics, Statistics and Politics.
2014 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

Bakgrunden till denna studie bygger på att många tror på ett positivt samband mellan avkastning och risk. Försäkringsfonder är idag den vanligaste fondsparandeformen i Sverige och berör nästan alla på ett eller annat sätt. Därmed vore det intressant att undersöka detta samband på denna typ av fondsparande. En dominerande modell inom finansiell ekonomi, som har använts i studien, är CAPM modellen som beskriver sambandet mellan förväntad avkastning och marknadsrisk hos finansiella tillgångar.

Syftet med denna studie var att undersöka förhållandet mellan risk och avkastning hos ett antal utvalda svenska försäkringsfonder, för att se om det fanns ett positivt signifikant samband mellan två olika riskmått (standardavvikelse och beta) och avkastningen. Genomförandet av undersökningen har skett genom en enkel linjär regression samt en multipel linjär regression med utgångspunkt från CAPM modellen. Studien undersöker detta samband under tre olika tidsperioder (2004-2013, 2009-2013 och 2011-2013) och har utgått från kvartalsdata för jämförelseindexet och statsobligationerna samt genomsnittlig historisk avkastning och standardavvikelse. Resultatet visade ett positivt signifikant samband för fonderna med låg risk, både i den enkla och den multipla regressionen. För fonderna med hög risk visade resultatet däremot inte något positivt signifikant samband, varken i den enkla eller den multipla CAPM-regressionen. Slutsatsen landade i att det hos lågriskfonderna finns ett positivt signifikant samband mellan risk och avkastning, men inte hos högriskfonderna

Abstract [en]

The background to this study is based on the assumption of a positive relationship between risk and return, which many people believes in. The most common mutual funds form in Sweden today is the insurance funds, which affects almost everyone in one way or another. Therefore it's interesting to analyze this relationship on this type of mutual funds. A dominant model in financial economics, which have been used in the study, is the CAPM model which describes the relationship between expected return and market risk of financial assets.

The purpose of this study was to investigate the connection between risk and return of a number of chosen Swedish insurance funds, in order to find out if there was a positive significant relationship between two different risk measures (standard deviation and beta) and return. To be able to accomplish this one simple linear regression and one multiple linear regression which is based on the CAPM model, have been used. The study investigates this relationship in three different time periods (2004-2013, 2009-2013 and 2011-2013) and was based on quarterly data for the Treasury bonds and the benchmark and also annual historical average return and standard deviation. The results presented a positive significant relationship for the funds with the lower risk, both in the simple and the multiple regressions. For the funds with the higher risk no positive significant relationship was found, neither in the simple or the multiple regressions. The conclusion came down to that there was a positive significant relationship between risk and return for the low-risk funds, but not for the high-risk funds

Place, publisher, year, edition, pages
2014. , 52 p.
Keyword [sv]
Försäkringsfonder, Sverige
National Category
Economics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:hv:diva-6832Local ID: NAX500OAI: oai:DiVA.org:hv-6832DiVA: diva2:755164
Supervisors
Examiners
Available from: 2014-10-14 Created: 2014-10-14 Last updated: 2014-10-14Bibliographically approved

Open Access in DiVA

No full text

By organisation
Divison of Law, Economics, Statistics and Politics
Economics

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar

Total: 111 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf