Studiens syfte som är att studera huruvida värde- eller tillväxtbolag genererat den högsta avkastningen under tidsperioden 2012–2022 i Sverige. Genom regressionsanalys har också räntan, hushållens konfidensindikator samt hög- och lågkonjunktur som makrovariabler studerats i relation till bolagsavkastningen, då studiens delsyfte är att studera den makroekonomiska påverkan på avkastningen. Regressionsmodellen bygger på tidigare studier av Neves et. al. (2021).För att uppfylla studiens syfte har undersökningen antagit en kvantitativ metod med en deduktiv ansats. Två portföljer har konstruerats, en innehållande värdeaktier under samtliga år och en innehållande tillväxtaktier utifrån studiens uppsatta definitioner, där P/E- och P/CF-multiplar möjliggjort urvalet. OMXSPI har använts som jämförelseindex och årlig rebalansering har tillämpats. Studiens resultat visar att portföljen innehållande tillväxtaktier är den av de två som har genererat den högsta avkastningen under tidsperioden 2012-01-01 – 2022-12-31. Den ackumulerade avkastningen vid undersökningsperiodens slut är 337,34% för tillväxtportföljen att ställa mot värdeportföljens 150,87%. De undersökta makrovariablerna visar på en varierande förklaringsgrad av portföljernas avkastning, där räntan har en större påverkan på tillväxtbolagens avkastning.

The purpose of the study, that is to examine whether value- or growth companies has generated the highest return during the time period 2012-2022 in Sweden. Through regression analysis, the interest rate, the household’s confidence indicator and boom and bust as macro variables are examined in relation to the portfolios, since the sub-purpose of the study is to examine the macroeconomic influence on the return. The regression model is based on previous research by Neves et. al. (2021). To meet the purpose of the study, a quantitative method with a deductive approach has been applied. Two portfolios have been constructed, one containing value shares from all the years and one containing growth shares according to the established definitions of the study, where P/E- and P/CF-ratios has made the selection possible. OMXSPI has been used as an index of comparison and yearly rebalancing has been applied. The results show that the portfolio containing growth shares is the one of the two that has generated the highest return during the period 2012-01-01 – 2022-12-31. The accumulated return at the end of the examination period is 337,34% for the growth portfolio to compare with the value portfolio at 150,87% in accumulated return. The examined macro variables show a varying degree of explaining portfolio returns, where the interest rate has a bigger influence on the growth companies.