Ändra sökning
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Aktiv kontra Passiv Fondförvaltning: En Analys av Svenska Aktiefonder
Högskolan Väst, Institutionen för ekonomi och it, Avd för juridik, ekonomi, statistik och politik.
Högskolan Väst, Institutionen för ekonomi och it, Avd för juridik, ekonomi, statistik och politik.
2016 (Svenska)Självständigt arbete på grundnivå (kandidatexamen), 10 poäng / 15 hpStudentuppsats (Examensarbete)
Abstract [sv]

Syftet med denna empiriska uppsats har varit att komma fram till hur aktivt förvaltade fonder presterar i förhållande till marknaden. Studien baseras på två frågeställningar:

1. Ger en aktivt förvaltad fond högre riskjusterad nettoavkastning än indexen OMXS30 och OMXSBGI?

2. Finns det någon korrelation mellan svenska aktivt förvaltade aktiefonders avgifter och dess överavkastning?

Till grund för undersökningen valdes fjorton fonder ut och studerades mot två olika index, OMXS30 och OMXSBGI. Tiden som studerades var mellan 2007-04-04 och 2016-04-04, vilket resulterade i 107 observationer då datan studerades på månadsbasis.

Fonderna granskades sedan utifrån modellen CAPM samt prestationsmåtten Jensens alfa och sharpekvot, vilka visade att fonderna i genomsnitt presterade bättre än OMXS30, men inte än OMXSBGI. Emellertid visar resultaten för CAPM brist på signifikans. Av detta kan man dra slutsatsen att studien inte kan bevisa att de aktivt förvaltade fonderna skiljer sig från de två jämförelseindexen, avseende riskjusterad nettoavkastning. Även en negativ korrelation mellan fondernas avgifter och dess överavkastning (alfa-värden) kan utläsas från denna studie.

Abstract [en]

The aim of this empirical study has been to draw a conclusion about whether actively managed funds outperform the market or not. This study is based on the following two questions:

1. Does an actively managed fund provide a higher risk-adjusted net return than the indices OMXS30 and OMXSBGI? and 2. Is there any correlation between Swedish Actively managed equity funds' fees and their excess return?

Fourteen funds were selected and compared to the indices OMXS30 and OMXSBGI. The period choosen is between 2007-04-04 and 2016-04-04, which resulted in 107 observations as we studied the data on a monthly basis. The model used is CAPM and the risk-adjusted performance measures were Jensen's alpha and Sharpe ratio. The results given from CAPM and sharpe ratio showed that funds on average perform better than OMXS30, but not OMXSBGI. However, the results for CAPM show lack of significance. The conclusions drawn from this study is that actively managed funds can not be proved to have a higher risk-adjusted net return than the indices OMXS30 and OMXSBGI. This study also shows a negative correlation between the funds' fees and their alfa-values.

Ort, förlag, år, upplaga, sidor
2016. , s. 71
Nyckelord [en]
Swedish funds, Sharpe Ratio, Jensen's Alpha, CAPM, Active management, fund management, mutual funds, performance measurement
Nyckelord [sv]
Svenska fonder, Sharpekvot, Jensens Alfa, CAPM, Aktiv förvaltning, Fondförvaltning, Aktiefond, Prestationsmått
Nationell ämneskategori
Nationalekonomi
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:hv:diva-9693Lokalt ID: NAX500OAI: oai:DiVA.org:hv-9693DiVA, id: diva2:951958
Ämne / kurs
Nationalekonomi
Utbildningsprogram
Mäklarekonomprogrammet
Handledare
Examinatorer
Tillgänglig från: 2016-08-16 Skapad: 2016-08-11 Senast uppdaterad: 2016-08-16Bibliografiskt granskad

Open Access i DiVA

Fulltext saknas i DiVA

Av organisationen
Avd för juridik, ekonomi, statistik och politik
Nationalekonomi

Sök vidare utanför DiVA

GoogleGoogle Scholar

urn-nbn

Altmetricpoäng

urn-nbn
Totalt: 363 träffar
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf