Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Aktiv eller passiv fondförvaltning?: Är det värt att betala för Active share?
University West, School of Business, Economics and IT, Divison of Law, Economics, Statistics and Politics.
University West, School of Business, Economics and IT, Divison of Law, Economics, Statistics and Politics.
2019 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [en]

Nowadays when you hear of senior citizens not being able to pay for basic things in order to survive and the state are about to make people work for even longer, when all you want to do is live out your last years in peace. In order to do that the question of saving money yourself and early in life is more important than ever. The modern way of saving for ordinary people is through stocks and funds, while traditional bank deposits is becoming more and more outdated. However ordinary people might not have the knowledge and hence the trust in themselves to choose stock on their own, then funds are a great way to save money and get return. But what is the best choice of funds, should you choose the actively managed fund with a higher fee or the index fund with low fee.The aim of this study is to define whether it is more profitable to choose the actively managed funds or to choose less active funds with lower fees. This paper will put special emphasis on what's called "active share" and what distribution of active share will give you the possibility to get the highest return after fees.The study covers Swedish funds that are both actively and passively managed for the period April 2014 to April 2019. We have used a quantitative methodology to collect data and the data has then been analyzed in Excel and spss through correlation tests and regressions to see whether there is a relationship between the return of a fund relative to its benchmark and the funds active share. The result shows that there is no direct positive linear relationship between a fund's activeshare and its return compared to its index after fee. However, if you divide the funds into different groups with different active share, it turns out that those with the most activeshare generate more in return than the rest and the group in the middle is worst. If you are going to have a chance of beating the benchmark not just by chance, then you will have to invest in the funds with the most active share of 80% to 100%. The worst you can do is to choose the funds in the middle of 40% to 60% active share, where the managers charge a lot for not very much return.

Abstract [sv]

Nu för tiden när man hör talas om pensionärer som inte kan betala för grundläggande saker som behövs för att överleva och staten tvingar folk att jobba allt längre upp i åldrarna, när det enda du vill göra är att njuta av pensionen. För att kunna göra det så är frågan om privat sparande tidigt i livet mer aktuell än någonsin. Det moderna sättet att spara är genom aktier och fonder, där det traditionella att sätta pengarna på banken blir mer och mer passé. Dock så har vanligt folk kanske inte kunskapen eller tron på sig själva att investera sina tillgångar, då är fonder ett bra sätt att låta någon annan som kan investera dina pengar. Men då är frågan vilka fonder är bra, ska man välja den aktiva fonden med högre avgift eller den passivt förvaltade fonden med lägre avgift. Målet med den här undersökningen är att konstatera om det är bäst att välja den aktiva eller passiva fonden. Vi kommer att lägga extra stor vikt vid vad som kallas active share och vilken fördelning av active share som ger mest avkastning. Studien täcker Sverigefonder som är på aktivt och passivt förvaltade under åren April 2014 till April 2019. Vi har använt oss av kvantitativ metod för att samla in data och datan har sedan analyserats i både Excel och spss genom korrelationstest och regressioner, för att se om det finns ett samband mellan en fondavkastning jämfört med sitt index och fondens active share. Resultatet visar att det inte finns ett direkt linjärt positivt samband mellan en fonds activeshare och dess avkastning jämfört med sitt index efter avgift. Däremot om man delar in fonderna i olika grupper beroende på vilken fördelning av active share de har, så visar det sig att de fonder i den gruppen med mest active share genererar mer avkastning än resten och gruppen i mitten genererar absolut minst jämfört med de andra. Om man ska ha en chans att slå index och inte bara genom ren tur då behöver man investera i fonder med högt active share på 80% till 100%. Det absolut sämsta du kan göra är att investera i fonderna i mitten med ett active share på 40% till 60%, där fondförvaltarna tar ut en relativt hög avgift för ganska lite i avkastning.

Place, publisher, year, edition, pages
2019. , p. 40
Keywords [en]
Active share, Funds, Active management, Passive management, Return.
Keywords [sv]
Active share (Aktiv andel), Fonder, Aktiv förvaltning, Passiv förvaltning, Avkastning.
National Category
Economics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:hv:diva-14258Local ID: EXC513OAI: oai:DiVA.org:hv-14258DiVA, id: diva2:1339741
Subject / course
Nationalekonomi
Educational program
Mäklarekonomprogrammet, fastighet och finans
Supervisors
Examiners
Available from: 2019-08-20 Created: 2019-07-31 Last updated: 2019-08-20Bibliographically approved

Open Access in DiVA

No full text in DiVA

By organisation
Divison of Law, Economics, Statistics and Politics
Economics

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 6 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf